上海国际航运研究中心发布航运市场一季度分析报告

2009年第一季度国际干散货市场行情较2008年第四季度有所回暖，3月10日BDI指数最高点2298点，较2008年12月24日的774点上涨1524点，增幅为197%。

据克拉克森统计，1月份巴西出口了1751万吨铁矿石，比去年12月份增长27.4%；澳大利亚出口了2343万吨铁矿石，比去年12月份的1936万吨增长21.1%。本季度煤炭需求持续低迷，主要由于煤炭需求的下降。粮食海运需求方面，2月份开始从美湾、南美、和澳大利亚进口谷物贸易增大，在一定程度上推动了国际干散货市场的回升。

据劳氏海事信息分布，3月全球闲置散货船数量比前一个月前小幅下降，由484艘降至446艘，有15艘巴拿马型船与9艘大灵便型船或超灵便型船重新投入运营。在旧船拆解方面，据克拉克森2月末的统计数据，2009年1-2月全球老龄干散货船的拆解量高达320万载重吨。

本中心预计2009年第二季度铁矿石需求较第一季度有所回升，三、四季度也基本能维持第二季度水平，但要全面恢复仍需要很长一段时间。2009年第二季度煤炭需求整体将维持较低水平。第三、四季度煤炭需求仍将维持第二季度的较低水平。2009年第一季度，巴拿马型船市场出现好转，很大程度是由于强劲的谷物需求。由于谷物运输有其较强的周期性，二季度为南美谷物出口旺季，全球谷物运输需求将更加强劲，三、四季度谷物运输需求将会有所放缓。总体上，BDI指数在2009年第二季度将会维持第一季度的相对高位，预计在2000-3000点附近震荡。三、四季度有望维持二季度水平，但是下半年新船交付较多将抵消需求，BDI指数可能会有所回落。

1-2月份全国规模以上港口（以下简称港口）货物吞吐量完成累计8.6亿吨，其中沿海港口6.3亿吨，下降7.2%；内河港口2.3亿吨，增长1.5%。3月4日沿海散货运价指数创下近5年来新低，报收于1072.66点。

据中国港口网数据，1月份港口煤炭吞吐量同比下降9.1%，2月份吞吐量同比减少1500万吨，同比下滑幅度约为15.5%。钢厂原料采购不积极，市场较清淡。据中钢协2月下旬的调查,全国20个大中城市5类钢材库存总量达670万吨,比1月份增加184万吨,增幅37.9%。其中国内市场库存590万吨,增长41.7%,港口库存80万吨,增长15%。粮食价格持续下跌，粮食运价指数也由806.01点高位下滑到628.57点。

本报告预计：第二季度CCBFI反弹幅度有限，运价指数维持在1200点上下震荡，而三、四季度存在持续反弹的可能。进入3月中旬后，沿海主要电厂煤炭库存量呈下降态势，电厂煤炭需求增加，运价指数持续小幅上涨。2009年第二季度金属矿石运价后力不足，继续维持之前运价水平，低位运行。由于国家玉米的大规模收购仍将持续一个月，第二季度的沿海粮食运输将保持稳定，季节性特征仍将非常显著。

太平洋航线：东行运量309.7万TEU，同比减少3.1%，西行运量183万TEU，同比增长5.4%。北美西海岸/远东运力平均月配置189.1万TEU,同比增加了0.96%,北美东海岸/远东运力平均月配置71.38，同比增加了13.3%。

本报告预计，第2季度太平洋航线上的运力基本保持现有水平，可能有小幅下滑。各大船公司用中型船舶来代替一部分大型船舶,运价基本保持稳定。随着旺季的到来，以及运力的合理封存，再加上船公司的集体提价，会对市场有短期的冲击。

亚欧航线：东行运量123.7万TEU，同比减少了0.4%，西行运量320.3万TEU，同比减少了3.5%。西北欧/远东运力平均月配置229.71万TEU,同比减少了1.5%,地中海/远东运力平均月配置134.78，同比减少了22.7%。

本报告预计，随着航运旺季的到来，有理由相信第二季度的货运量将超过第一季度，未来两季度的货量应该呈现一个稳中有升的趋势。

大西洋航线：大西洋西行航线表现平淡。3月10日，西行运价大约在2,400美元/TEU左右，东行运价则在大幅提升后接近1,400美元/TEU。

本报告预计，大西洋航线的变化不是很大，运量方面西行方向似乎略有降低。大西洋航线上的运价在第二季度应该也会略有上涨，因为在该航线上经营的多家航运公司也纷纷发表声明表示会在4月1日以后适当调高运价，来使得运价水平在一个比较合理的水平之上。