上海国际航运研究中心发布《中国沿海干散货运输市场分析快报（2014年回顾与2015年展望）》

 预计2015年运输需求增速稳中有降，市场疲软态势难改

       2014年12月22日，上海国际航运研究中心发布《中国沿海干散货运输市场分析快报（2014年回顾与2015年展望）》。

报告指出，2014年中国沿海干散货运输市场先小幅上涨后一路下跌，并持续刷新历史最低水平，其中宏观经济低迷、水力发电高涨且运力严重过剩是运价下跌最主要的因素。截止至2014年11月底，上海航运交易所发布的中国沿海散货综合运价指数（CBFI）全年平均值为998.32点，较2013年继续下跌9.27%。其中，沿海煤炭运输市场年初在春季国内煤炭大幅降价与大秦线检修等因素的综合影响下迅速拉涨，但后期由于电煤消费需求持续低迷，导致运价一蹶不振；沿海矿石运输市场受制于房地产、汽车、造船等钢材终端需求表现低迷，加之国家淘汰钢厂等主要高耗能企业，运价虽第一季度震荡上行，但之后持续走低；沿海粮食运输市场直到第四季度，受新粮上市、节假日需求及猪市回暖的刺激，饲料等下游行业的粮食运输需求才略有改善，运价有所回升。

2014年，中国沿海干散货船队运力首现下滑，新建船舶数量缩减近一半。据交通运输部统计，截至2014年6月30日，从事国内沿海运输的万吨以上干散货船共计1698艘，5448.14万载重吨，载重吨同比降幅为1.27%。其中，2014年上半年投入营运的新建船舶较去年同期缩减了近一半，而拆解量却增加了近三倍。在各沿海运输相关企业的运力统计中，中海发展、福建国航远洋以及上海时代航运位列前三，但位列第四的神华中海排名上升速度较快，且仍有大量船舶等待交付。同时，各沿海干散货航运企业营业收入受运价下滑影响明显，在公司严控运力增幅、降低营运成本的努力下，多数公司仅微盈利。另外，2014年，中国沿海干散货运量全年走势前高后低，总量小幅上涨5.4%，且季节性特征有所减弱、波动幅度明显减小。其中，2014年1-9月全国主要沿海港口内贸煤炭发运量同比增长5.92%，全国主要沿海港口内贸铁矿石出港量同比增长6.59%，内贸粮食出港量同比下降2.93%。

展望2015年，在国内资源环境约束加强、国际经济复苏不稳定的双重压力下，我国将进入经济增速趋向潜在水平、物价涨幅趋于适度、新增就业趋于稳定、经济结构趋于优化的"新常态"。预计2015年沿海干散货运输需求增速稳中有降，全年增幅仍在6%以下。煤炭方面，中国国内经济形势增长继续放缓，加之能源结构的不断调整，将使得火电发挥效应较2014年有所减弱，中国煤炭需求增速继续放缓；矿石方面，在中国环境治理和对钢铁行业加大落后产能淘汰的大背景下，中国铁矿石需求增速将放缓，基建成为钢材需求增量的主要来源；谷物方面，预计2015年国内粮食供给占比上升，粮食刚性需求有所增长，沿海粮食运量增幅或重回上行区间。同时，预计2015年中国沿海干散货船运力增速将回弹至3%附近，运力过剩局面略有缓解，但程度有限。

因此，结合2015年中国沿海干散货运量和运力的增幅，以及明年的通胀水平、翘尾因素、新涨价因素等，预计2015年沿海干散货运价较今年变化不大，全年均值较今年的变化幅度将维持在4%以内，沿海干散货运价指数（CBFI）将在900至1200之间波动，总体走势前低后高。

国内航运研究室

周德全 李倩雯

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