2015年10月8日，上海国际航运研究中心发布《2015年第二季度全球运输航空发展简报》。报告显示：2015年第二季度，虽然全球经济复苏缓慢，但是航空和机场业依然保持一定比例的增长速度。IMF预测2015年全球经济增速为3.5%，第二季度全球经济呈现缓慢复苏态势。受全球经济转好、油价降低等因素的影响，航空运输经营环境有所改善。
一、 航空运输板块
1、全球二季度航空客运量增速放缓，中东和亚太受关注
第二季度航空客运量增速放缓，平均每月增速达0.5%左右。第二季度的可用里程数比第一季度的可用里程数环比增长了0.3%。其中，国际航班在中东地区增速最明显，第二季度旅客周转率同比增长12%左右。亚太地区表现虽有调整，但仍然很强劲，6月份亚太地区旅客周转率同比增长6.8%左右。在国内航班市场中，印度继续保持着强劲的增长势头,旅客周转率上升了18%，其次是中国市场，旅客周转率上升了14%。
2、受世界贸易影响，第二季度航空货运市场增速不明显
第二季度全球航空货运量与去年同期相比增长了2.2%，其中国际航线增长相对明显，为2.5%。分地区来看，拉丁美洲和中东的货运量增速依然强劲。欧洲地区货运量增速疲软，可能与希腊退出欧元区带来消费者信心的下降有关。北美、亚太和非洲的货运量增速反而下降。
3、全球两舱和经济舱客运量增速双双放缓
第二季度，全球两舱和经济舱客运量同比分别增长了3.5%和4.4%。两舱和经济舱客运量环比则双双出现下降。第二季度，商务舱的萎靡不振对两舱客运量在全球客运总量中的占比造成了下行压力。由于商务旅行需求驱动因素整体呈萎靡不振之势，两舱客运量的增长相对缓慢。远东市场依然是航空领域的最大市场。在欧洲、远东和北中部太平洋地区两舱（头等舱和商务舱）客运量增速全部呈放缓趋势下，经济舱旅游市场由于机票价格下跌而稍有提振。
4、二季度航空货运进出口额同比大幅下降，亚欧与亚洲-北美航线值得关注
2015年第二季度，除了非洲的出口额增长率上升9%以外，其他地区的航空货运进出口同比增长率均大幅下降。整体来说，进口的下降幅度（-15%）比出口的下降幅度（-8%）大。其中，亚太地区的出口额同比增长率下降8%，进口额同比增长率下降14%。这可能由于随着经济的发展，当航空技术不断改进时，托运人客户对航空运输的效率要求越来越高，而航空公司在满足不了的时候出现了所谓的"增运量减营收"的困局。因此，如何提升航空货运价值是下一步的着力点。
5、全球航空已经走出经济危机阴霾，进入盈利增长周期
根据国际航空运输协会（IATA）发布的最近报告《航空业经济效益报告》，全球航空业基本走出经济危机的阴霾， 2014年增长幅度高于预期，净利润接近200亿美元。2015年全球航空市场将大幅回暖，净利润有望达到250亿美元。第二季度的净利润达到144亿美元，比第一季度翻了两倍。其中亚太、北美地区的净利润增长最快。2015年第一季度可供旅客周转量ASK增长14.03%，2015年第二季度可供旅客周转量增长14.75%。
6、航空寡头垄断利好呈现，市场集中度开始回升，全球主要航空公司RPK比重增加
目前，美国四大航空公司已占据国内RPK超过80%的市场份额，欧盟三大航空公司也占据了区域内RPK超过65%的份额。
7、低成本航空市场增速明显，全球航空运输业资本回报率稳步上升
以美国西南、欧盟瑞安为代表的低成本航空即使在全球航空业最艰难的时段也能保持盈利。国际航空运输协会（IATA）表示，非洲航空业正在以4.7%的速度增长，这一增速高于任何其它地区。
8、中国航空保持快速增长态势，二季度淡季不淡
2015年第二季度的航空旅客增长13.7%，旅客周转量增长16.28%。2015第二季度中国航空行业运力供给增速依然维持较高水平。2015年第二季度可供旅客周转量增长14.75%，相比第一季度（14.03%）增长了将近1个百分点。
二、机场板块
1、旅客吞吐量亚太保持较快增长，欧美增长乏力
2015年第二季度，全球主要机场旅客吞吐量的20大机场中，欧美占有绝对优势，其中美国7家，欧洲5家，亚太地区的主要经济体国家大都有入围，包括中国、韩国、新加坡等。亚太地区由于保持相对较快速度的增长，机场旅客吞吐量表现相对强劲，其中增长最快的是上海浦东国际机场，同比增速达19.27%；亚太地区的机场旅客吞吐量增速相较于其它地区快。欧美地区中由于欧元区持续的经济不确定和希腊退出欧元区的前景，该地区回升相对疲软，旅客吞吐量从年初至今增长4.6%。北美区由于美国经济的复苏以及北美航空市场比较成熟，该地区增长缓慢。其中达拉斯-沃斯堡国际机场呈现0.03%的负增长。总体而言，亚太地区增速较快，欧美地区呈缓慢增长态势。
2、亚太地区领跑全球机场货邮吞吐量，美国增速明显
2015年第二季度，全球主货邮吞吐量的20大机场中，亚太地区占有较大优势。香港国际机场和上海浦东国际机场货邮吞吐量以107.5万吨和81.9万吨占据榜首和次席，远远领先其它机场。在全球最繁忙的航空货运机场中，中国有五家机场入围，包括香港机场、上海浦东、广州白云、深圳、上海虹桥。美国有7家机场入围，且这些机场均以较高的增速领跑榜单；其中旧金山国际机场以17.90%增速占据榜首，主要由于美国经济的复苏拉动航空货运的增长。在欧洲地区，法兰克福机场、戴高乐机场、阿姆斯特丹史基浦机场、希斯路机场均呈现负增长，受欧洲地区经济复苏疲软影响。
3、欧美机场起降架次稳占前十，亚太增速较快
二季度，20大机场的飞机起降架次为2487469万次，其中美国的奥黑尔国际机场以飞机起降225282次占据榜首。在前10名中，美国占有5名，欧洲有4家，另外一家为中国首都国际机场。全部20家机场中，美国拥有7家，占有绝对优势。美国区域经济发展相对平衡，机场和大型枢纽机场分布相对均匀。按照飞机起降架次，美国是全球最繁忙的区域航空市场，同时拥有最多全球最繁忙机场。在飞机起降架次的增长方面，亚太地区的机场增速较快，其中中国的昆明、上海浦东、成都、深圳均以超过8%的增速快速增长。欧美地区呈现缓慢增长趋势，其中丹佛国际机场以5.04%负增长远远落后于其它机场。
4、日本机场准点率最佳，中国内地机场全线垫底
二季度，全球主要机场准点率方面，日本机场准点率最佳。以6月份机场准点率排行来看，前10中日本占据5位，远远领先其它国家。而作为航空市场庞大的美国和中国都没有机场入围其20。拉美地区的巴西有3家入围前20。按机场旅客吞吐量和货邮吞吐量排名前面的全球机场中，很少有机场入围前20。而日本羽田机场是例外，不仅旅客吞吐量、货邮吞吐量、起降架次以及机场准点率方面均能入围全球前列，说明目前日本机场运营管理最好。
北美和欧洲机场放行准点率全部在50%以上。其中，欧洲78%以上机场放行准点率达到80%以上，其次是北美50%的机场放行准点率达到80%以上。相比北美和欧洲的机场放行准点率，亚太只有40%的机场放行准点率达到80%以上，尚有30%的机场准点率还在60%以下。其中，中国内地机场几乎全线垫底。
5、中国机场保持较快增长，盈利稳中有升
2015年第二季度，中国GDP继续保持以7%左右的增速快速增长。相较于全球3.5%左右的增速，中国民航总周转量保持较高的增速，二季度达到14.20%。中国机场的旅客吞吐量、货邮吞吐量以起降架次均保持相对较快增长。预计下半年将保持较快增长态势。
展望：
由于全球中产阶级的兴起，低成本航空运输快速发展，使得航空盈利水平持续攀升，我们认为三季度是航空业的旺季，供需差的扩大将推动航空经济的发展，使机场旺季更旺，全年的利润将维持高增长；供给不足将加剧，票价和客座率双升将带来超级乘数效应。特别是中国"一带一路"战略的提出，能够为新兴经济体的经济增长带来外部机遇，第三季度航空业在"供需改善、油价减负、改革提速"的背景下，"一带一路"将促使沿线经济体的航空和机场业"旺季更旺"。
上海国际航运研究中心航空经济研究所
姜超雁
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